Informativa sui rischi

1. Natura degli strumenti sottostanti

1.1. I segnali distribuiti da Botely si riferiscono a contratti perpetual su crypto-asset quotati su Hyperliquid (es. ETH-USD, SOL-USD, BNB-USD, BTC-USD).

1.2. In forza del Public Statement ESMA del 24 febbraio 2026 (rif. ESMA35-243228190-8024), i contratti perpetual che offrono esposizione con effetto leva a crypto-asset rientrano verosimilmente nella definizione di Contracts for Difference (CFD) ai sensi dell'Allegato I, Sezione C, Direttiva 2014/65/UE (MiFID II). Si tratta di strumenti derivati e non di crypto-asset ai sensi del Regolamento (UE) 2023/1114 (MiCA).

1.3. I perpetual non hanno scadenza e adottano un meccanismo di funding rate per ancorare il prezzo del derivato a quello dello spot. La leva tipica disponibile sul venue va da 10× a 100×, ampiamente superiore al limite 2:1 fissato dall'ESMA per i CFD offerti a clientela retail UE da imprese autorizzate.

2. Rischio di volatilità

2.1. I mercati dei crypto-asset sono significativamente più volatili della maggior parte delle classi di attivo tradizionali. Movimenti di prezzo del 10-30% in 24 ore non sono eccezionali; si sono verificati flash crash superiori al 50%.

2.2. La liquidità può evaporare durante i weekend, in occasione di eventi notiziali rilevanti o durante liquidazioni a cascata sul venue. Gli spread bid-ask possono allargarsi rapidamente, con slippage sui market order superiore a qualsiasi livello storicamente osservato.

3. Rischio di leva

3.1. La leva moltiplica sia i guadagni che le perdite. Una posizione aperta con leva 20× viene liquidata da un movimento contrario del 5% (anche meno, considerando funding e fee).

3.2. La liquidazione operata dal venue è automatica e non reversibile. È possibile perdere l'intero margine sul sub-account interessato in pochi secondi.

3.3. Il venue può applicare margini aggiuntivi (margin call) a propria discrezione.

4. Rischio segnale

4.1. I segnali hanno carattere generico e sono identici per tutti gli abbonati dello stesso tier. Non sono fondati sulla situazione finanziaria, sulla conoscenza ed esperienza, sugli obiettivi o sulla tolleranza al rischio dell'utente.

4.2. La generazione dei segnali è algoritmica e rule-based. Gli algoritmi possono — e di fatto producono — segnali che, a posteriori, risultano errati.

4.3. I risultati di backtest sono soggetti a hindsight bias, parameter-selection bias, survivorship bias e ipotesi idealizzate di esecuzione. Non possono essere considerati una previsione.

4.4. I risultati live dipendono dal timing di esecuzione dell'utente, dallo slippage subito, dalla leva scelta, dalle commissioni pagate, dalla posizione fiscale e da altri fattori idiosincratici. I risultati effettivi dell'utente possono divergere significativamente da qualunque track record live aggregato pubblicato da Botely.

5. Rischio di delivery e tecnologico

5.1. I segnali sono distribuiti tramite webhook, Telegram, email e feed nell'area riservata. Ciascun canale è soggetto a ritardi, code e indisponibilità al di fuori del controllo di Botely.

5.2. Botely non garantisce alcun SLA sulla latenza di delivery. Un segnale può raggiungere l'utente alcuni minuti dopo la generazione; nel frattempo le condizioni di mercato possono essere mutate, rendendo i livelli di ingresso, take-profit o stop-loss suggeriti non più applicabili.

5.3. L'infrastruttura dell'utente (laptop, connessione internet, configurazione delle API exchange) è di sua esclusiva responsabilità. Un'eventuale automazione lato cliente non funzionante non sarà rimediata da Botely.

6. Rischio di controparte e di venue

6.1. Hyperliquid è un exchange perpetual gestito da soggetti indipendenti (Hyper Foundation, il validator set di Hyperliquid ed entità correlate). Botely non è affiliata ad alcuno di essi.

6.2. Il venue è soggetto a smart-contract risk, validator-set risk, governance risk, bridge risk e chain-halt risk. In casi estremi, le posizioni sul venue potrebbero divenire inaccessibili.

6.3. Hyperliquid non risulta autorizzato come trading venue o impresa di investimento ai sensi MiFID II da alcuna autorità competente UE.

7. Rischio di custody (lato utente)

7.1. Botely è non-custodial. Non deteniamo mai i tuoi fondi, le tue chiavi di wallet o la tua frase mnemonica. La custody è esclusivamente in capo all'utente, su Hyperliquid.

7.2. La perdita delle chiavi di wallet, della frase mnemonica o dell'accesso all'account Hyperliquid comporta la perdita di accesso ai fondi ivi detenuti. Botely non può aiutare nel recupero.

7.3. Sono diffusi attacchi di phishing e impersonificazione rivolti agli utenti crypto. Botely non chiederà mai le chiavi private o la frase mnemonica con alcun mezzo.

7A. Funzione di Autotrade Opzionale — rischi aggiuntivi

7A.1. La Funzione di Autotrade Opzionale descritta alle sezioni 3.4 e 4A dei Termini di Servizio autorizza un agent wallet controllato da Botely a piazzare / cancellare ordini sui mercati perpetual ETH-USD, SOL-USD e BNB-USD sull'account principale Hyperliquid dell'utente. Il protocollo Hyperliquid garantisce che l'agent wallet non possa prelevare fondi, trasferire saldi o iniziare alcuna azione non di trading; il codice di esecuzione server-side di Botely limita ulteriormente l'agent ai tre mercati whitelisted. Pur essendo questi limiti reali, l'attivazione comporta rischi aggiuntivi non presenti nell'uso signal-only.

7A.2. Rischio da difetto software. Il Bot è un sistema software; un bug, una regressione, un guasto infrastrutturale, una race condition o una mis-configurazione potrebbero causare il piazzamento di ordini errati, il mancato piazzamento di ordini attesi, il mancato innesco di take-profit / stop-loss o reazioni scorrette ad eventi del venue. Botely opera monitoring e dead-man's-switch ma non garantisce un'operatività ininterrotta e priva di difetti.

7A.3. Rischio di compromissione della chiave dell'agent. La perdita o compromissione della chiave dell'agent wallet Botely cifrata consentirebbe a un attaccante di piazzare / cancellare ordini sull'account principale Hyperliquid dell'utente entro l'autorità di solo trading garantita dal protocollo Hyperliquid — non consentirebbe prelievi, trasferimenti di saldo o azioni non di trading. Potrebbe tuttavia, in linea di principio, piazzare ordini su mercati al di fuori della whitelist ETH/SOL/BNB (la whitelist è applicata dal codice server-side di Botely, non dal protocollo Hyperliquid). In tale scenario è essenziale revocare immediatamente l'agent wallet Botely dal proprio wallet tramite la web UI di gestione agenti di Hyperliquid.

7A.4. Rischio di scope server-side. La whitelist che limita l'effettiva attività di trading dell'agent a ETH-USD, SOL-USD e BNB-USD è applicata dal codice server-side di Botely, non dal protocollo Hyperliquid. Un difetto software del Provider, un'azione malevola da parte di personale interno o la compromissione dell'infrastruttura del Provider potrebbero in linea di principio causare la firma di ordini su mercati al di fuori della whitelist. Il Provider mitiga tale rischio con code review, change management e audit logging, ma il rischio residuo è non-nullo e costituisce una differenza strutturale rispetto al precedente modello di enforcement a livello di chain di dYdX v4.

7A.5. Rischio di errore operatore. Il personale tecnico di Botely opera l'infrastruttura del Bot. Sebbene le operazioni siano soggette a controlli di change-management e audit, una mis-configurazione manuale (es. parametro di sizing errato, riavvio accidentale, regressione di deploy) potrebbe incidere sulle posizioni live dell'utente. Utilizzare i kill-switch per-Strategia e master qualora si osservino comportamenti inattesi.

7A.6. Rischio di propagazione delle liquidazioni. Poiché tutti gli abbonati del medesimo tier con autotrade attivato ricevono ed eseguono gli stessi Segnali broadcast a tempi pressoché simultanei, movimenti contrari di ampia magnitudine possono produrre drawdown correlati tra abbonati. Il book del venue può assorbire il flusso aggregato in modo inefficiente, aumentando lo slippage e la probabilità di liquidazione.

7A.7. Mitigazione del capital ceiling. Ciascun tier pagato impone un capital ceiling al capitale gestito dal Bot (es. $5.000 per Standard, $20.000 per Advanced, negoziato contrattualmente per Custom). Il Bot dimensiona ogni ingresso come `min(equity dell'utente sull'account principale Hyperliquid, capital ceiling del piano) × frazione di sizing della Strategia pubblicata`. Il cap è l'importo massimo che il Bot può destinare a un singolo ordine di entrata — non è una garanzia contro le perdite, che possono comunque raggiungere il 100% del capitale effettivamente impiegato.

7A.8. Kill-switch a disposizione dell'utente. L'utente può disattivare in qualsiasi momento la Funzione di Autotrade Opzionale tramite: (a) toggle per-Strategia nell'area riservata (≤ 30 s); (b) master switch nell'area riservata (≤ 30 s); (c) revoca lato wallet dell'agent wallet Botely tramite la web UI di gestione agenti di Hyperliquid (effetto dal momento in cui l'azione firmata viene accettata da Hyperliquid). È inoltre possibile chiudere qualsiasi posizione aperta manualmente dall'area riservata; il Bot riconcilia con il nuovo stato al tick successivo.

8. Rischio regolatorio

8.1. La qualificazione regolatoria dei contratti perpetual su crypto, degli exchange decentralizzati e dei servizi di distribuzione di segnali può cambiare. Nuovi obblighi imposti dall'ESMA, dalle autorità nazionali competenti (Consob, Banca d'Italia, MFSA, CySEC, Bank of Lithuania) o da regolamenti UE futuri (modifiche a MiFID II, MiCA II) possono incidere sulla disponibilità del Servizio.

8.2. Il trattamento fiscale del trading di derivati crypto varia tra Stati membri UE e può cambiare. Gli adempimenti fiscali sono a carico dell'utente.

9. Assenza di garanzia di rendimento

9.1. Botely non garantisce alcun rendimento minimo, alcun drawdown massimo, alcuna win rate o alcuna altra metrica di performance, in via espressa o implicita.

9.2. Le eventuali performance storiche pubblicate sul Servizio (in particolare sulle pagine pubbliche `/performance` e `/backtest`) sono aggregate, anonimizzate e calcolate su un capitale iniziale simulato. Non rappresentano i risultati che il singolo abbonato otterrebbe. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri.

10. Dichiarazione di presa visione

10.1. Sottoscrivendo il Servizio, l'utente conferma di aver letto e compreso la presente Informativa sui rischi, di comprendere le caratteristiche di leva e volatilità dei contratti perpetual su crypto-asset, e di essere disposto e in grado di sopportare il rischio di perdita totale del capitale impiegato in connessione con i segnali ricevuti dal Servizio.

10.2. In caso di dubbio sulla adeguatezza dell'operatività su tali strumenti per la propria situazione, l'utente dovrebbe richiedere una consulenza professionale indipendente prima della sottoscrizione. Botely non è in grado di fornire tale consulenza.

Contatti

• Botely — Società italiana a responsabilità limitata in fase di costituzione, prima del lancio commerciale. Fino ad allora il servizio è operato in pre-launch dal team fondatore in proprio, contattabile agli indirizzi sotto riportati.
• compliance@botely.trade
• privacy@botely.trade (privacy / GDPR)
• dpo@botely.trade (DPO)
• Indirizzo (post-costituzione): Da confermare al momento della costituzione.

I presenti documenti sono pubblicati in inglese (versione canonica) e in italiano. In caso di conflitto interpretativo tra le due versioni, prevale la versione inglese.

Storico delle versioni

• v1.0 — 2026-05-14 — Prima pubblicazione.